2010/05/31

GSPP daily trading sheet


Intrari Long contra trendului, DAR cu reducerea la jumatate a volumului de actiuni.

2010/05/29

Weekend thoughts


Observ printre cititorii blogului tendinta de a actiona la semnalele tehnice de cumparare inainte de a fi inteles in profunzime intregul plan de tranzactionare, mai ales regulile de conservare a capitalului: stop loss-ul initial, break-even, trailing stop. Not a good idea, folks! Desi regulile sale par simple Gann Swing Professional Plan necesita studiu si exercitiu pentru a fi inteles si aplicat cu succes. E ca un ceas de mana... simplu la exterior, complex la interior.

2010/05/28

GSPP daily trading sheet


7 emitenti au indeplinit ieri pre-conditia pentru o intrare Long (Close > HiLo); ramane de vazut cati vor satisface astazi conditia finala (Price > Last High).

2010/05/25

Hitting the rock bottom?! Not yet...

Postarea din 19 mai contine un adevar evident la care investitorii sunt surzi: pietele de capital nu se prabusesc din cauza vanzatorilor/speculatorilor, ci din cauza lipsei cumparatorilor. Intr-o piata in scadere investitorul needucat isi bate capul cu marea intrebare: "Cine mai vinde acum si de ce?!", cand de fapt intrebarea care trebuie pusa este: "De ce ar cumpara cineva acum?!"


Upgrading the trading plan...


... cu o noua regula de intrare Long (L4) pe swingul ascendent al trendului descendent.
Gann Swing Professional Plan.

2010/05/20

More bang for your buck


Am primit cele 3 volume Analiza Pitchfork Integrata ieri. Quality stuff, indeed. In plus, beneficiez de asistenta gratuita pe o durata de 12 luni - prin mail sau telefon - pentru asimilarea materialului si alte probleme legate de trading, am acces gratuit - minim 3 luni - la raportul saptamanal World Charting Report (www.pitchforktrader.com/reports) care include si analiza pietei romanesti si primesc peste 40 de fisiere Excel de trading (www.pitchforktrader.com/excel).

Caveat emptor: simpla cumparare a volumelor nu garanteaza succesul; studiul lor este recomandat!

GSBP daily trading sheet

 

2010/05/19

It takes a lot of buying to put a market up, but it takes a mere lack of buying to bring a market down...

...cu alte cuvinte, piata nu scade pentru ca sunt multi vanzatori ci pentru ca sunt prea putini cumparatori.... spre disperarea vanzatorilor.

GSBP daily trading sheet


2010/05/17

GSBP daily trading sheet

Obs: la o analiza atenta am observat omiterea unui semnal perfect valabil pe DESIF-IUN10 (S1@Close in 13 mai). Errare humanum est...

2010/05/16

Beware of the snake oil salesmen


De ceva timp, la orice accesare a contului de mail ma intalnesc cu un numar de indivizi care au descoperit modalitatea ideala de a se imbogati, ajutati de cateva firme de tranzactionare on-line foarte  grabite in atragerea omului de rand in pietele de capital. De exemplu doamna Maria a reusit sa acumuleze intr-o luna 3.500 de Euro tranzactionand pe piata Forex; performanta este cu atat mai laudabila cu cat tranzactionarea a avut loc probabil dupa programul normal de munca... doamna e vanzatoare, deci ar trebui sa fie cam ocupata in timpul zilei.

Nu ma indoiesc de faptul ca materialele educationale oferite de firmele respective sunt foarte utile. De fapt Internetul abunda de cursuri si seminarii/webinarii din care avem ce invata. Dar teoria reprezinta doar prima etapa din antrenamentul unui viitor trader pe pietele financiare, etapa care poate fi parcursa in cateva saptamani sau luni de orice persoana cu educatie medie.

Urmatoarea etapa este back-testing-ul, care consta in aplicarea elementelor teoretice pe graficele istorice ale instrumentelor financiare de interes, etapa care este recomandat sa dureze cat mai mult. In aceasta perioada traderul isi antreneaza ochiul in identificarea oportunitatilor de tranzactionare si isi formeaza reflexele necesare aplicarii in timp real a planului de tranzactionare. In termeni sportivi, back-testing-ul reprezinta antrenamentul indispensabil oricarui atlet pentru a putea participa in viitor la o competitie oficiala. La fel ca in cazul atletilor, o mare parte din viitorii traderi abandoneaza lupta in aceasta etapa, neavand disciplina necesara parcurgerii ei pana la capat.

Etapa finala in pregatirea traderului consta in tranzactionarea reala ce poate lua doua forme: demo in timp real (paper trading) sau tranzactionarea cu o suma mica (cu cat este mai mica, cu atat este mai bine). Cei care au ajuns in aceata faza vor avea de infruntat cel mai mare dusman: propria persoana. Propria lacomie, propria frica, propria aroganta, propria indecizie... In aceasta etapa primesc din partea pietei un raspuns clar: sunt sau nu sunt pregatiti sa supravietuiasca in acest domeniu. Fac parte din cei 5% care reusesc in pietele financiare sau apartin celor 95% pentru care aventura in acest domeniu s-a incheiat rapid prin pierderea capitalului.

Revenind la Maria, daca norocul i-a suras si a reusit sa castige suma respectiva fara a parcurge etapele de mai sus, sfatul meu este sa investeasca acesti bani in carti de trading, seminarii  si cat mai mult antrenament. Minunile dureaza putin in piata de capital.

2010/05/08

BET index vs GSBP equity curve


Graficul prezinta evolutia indicelui BET (valori de inchidere) in perioada 04 ianuarie - 07 mai, peste care am suprapus graficul profitului acumulat de sistemul GSBP in aceeasi perioada. Atentie: fiecare valoare de pe graficul GSBP reprezinta profitul cumulat la sfarsitul zilelor in care s-au inchis pozitiile Long, iar scara acestuia nu are nici o legatura cu scara indicelui BET; elementul important este forma graficului, nu valoarea sa absoluta.

BET:
# valoarea maxima 6132,56 puncte (07 aprilie), valoarea curenta 4907,95 puncte (07 mai)
# corectie -19,97%

GSBP:
# valoarea maxima 218,62 puncte (13 aprilie), valoarea curenta 204,95 puncte (07 mai)
# corectie -6,25%

2010/05/07

The hardcore investor's dilemma


Periodic investitorul hardcore, pentru care piata are doar sens ascendent, este surprins de un trend descendent mai mult sau mai putin violent si priveste impietrit cum valoarea portofoliului scade pe zi ce trece. Refuzand cu indarjire sa actioneze pentru a minimiza pierderile, isi ocupa timpul intorcand pe toate fetele eterna intrebare: “Mai are sens sa vand acum... cand am pierdere de 10%... 20%... 30%?”. Sfatuit de brokeri si prieteni (by the way, in cazul investitiilor pe piata de capital se aplica zicala “Prietenii iti vor binele... nu-i lasa sa ti-l ia!”), prefera sa amane luarea unei decizii si de cele mai multe ori ajunge in faliment.

Revenind la intrebarea de mai sus, iata cum trebuie abordata o astfel de situatie. Imaginati-va ca la acest moment nu aveti acele actiuni in portofoliu, si ca analizati graficele lor cautand motive de cumparare. Evident, intr-un trend descendent nu existe motive de cumparare (decat speranta), iar concluzia logica este urmatoarea: daca astazi nu am motive sa cumpar o actiune, atunci nu exista nici un motiv sa o am in portofoliu. 

So, sell the bloody shares and stay out of the market!

GSBP daily trading sheet

2010/05/01

The quest for optimal market exposure


Graficul prezinta evolutia indicelui BET de la inceputul anului bursier pana in prezent. In partea inferioara am reprezentat numarul mediu de pozitii Long deschise in fiecare saptamana, sub forma unor bare verticale ale caror dimensiuni sunt proportionale cu numarul de pozitii. Motivul unei astfel de reprezentari consta in punerea in evidenta a expunerii portofoliului la variatiile pietei. Putem identifica pe grafic 5 perioade distincte: 
Perioada 04 – 15 ianuarie, cu indicele BET in apreciere si cresterea numarului mediu de pozitii deschise.
Perioada 15 ianuarie – 10 februarie, cu indicele BET intr-un canal usor descendent si reducerea corespunzatoare a numarului mediu de pozitii deschise. 
Perioada 10 februarie – 02 aprilie, cu indicele BET intr-un trend ascendent sustinut; numarul mediu de pozitii deschise a fost in crestere in cea mai mare parte a acestui interval, si s-a redus la jumatate in ultimul sfert al intervalului. 
Perioada 02 aprilie – 16 aprilie, cu indicele BET intr-o consolidare ingusta si numarul mediu de pozitii deschise intr-o usoara scadere. 
Perioada 16 aprilie – 30 aprilie, cu indicele BET intr-o scadere abrupta; regulile sistemului Gann Swing Basic Plan au determinat inchiderea tuturor pozitiilor in dimineata zilei de 19 aprilie, astfel incat scaderea pietei nu a afectat profitul acumulat pana la acel moment.

In concluzie, sistemul GSBP a permis o expunere optima a capitalului la evolutia pietei, crescand numarul de pozitii (marind expunerea) in perioadele de trend ascendent sustinut si scazand numarul de pozitii deschise (scazand expunerea) in perioadele de consolidare sau corectie.